Os investidores não veem luz no fim do túnel da Devernois SA (EPA:ALDEV)

Análise de estoque

Com uma relação preço/vendas (ou "P/S") de 0,2xDevernois SA (EPA:ALDEV) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de luxo em França têm rácios P/S superiores a 1,5x e mesmo P/S superiores a 4x não são invulgares. No entanto, precisaríamos nos aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Devernois

O crescimento das receitas alcançado em Devernois no último ano seria mais do que aceitável para a maioria das empresas. Talvez o mercado esteja à espera que este desempenho aceitável das receitas caia, o que manteve o P/S suprimido. Aqueles que estão otimistas em relação a Devernois esperam que este não seja o caso, para que possam adquirir as ações com uma avaliação mais baixa.

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do setor para que índices P/S como o de Devernois sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento da receita, a empresa registrou um digno aumento de 13%. No final das contas, porém, não foi possível reverter o fraco desempenho do período anterior, com a receita encolhendo 5,9% no total nos últimos três anos. Infelizmente, temos que reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho de aumento de receita ao longo desse período.

Em contraste com a empresa, espera-se que o resto da indústria cresça 8,7% durante o próximo ano, o que realmente coloca em perspectiva o recente declínio das receitas da empresa a médio prazo.

Com isso em mente, entendemos por que o P/S da Devernois é inferior ao da maioria de seus pares do setor. No entanto, pensamos que a redução das receitas não deverá conduzir a um P/S estável a longo prazo, o que poderá preparar os acionistas para desilusões futuras. Há potencial para o P/S cair para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento actual dos investidores e as expectativas futuras.

Não é nenhuma surpresa que Devernois mantenha seu P/S baixo devido à queda nas receitas no médio prazo. Nesta fase, os investidores sentem que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Você sempre precisa tomar nota dos riscos, por exemplo -Devernois tem 2 sinais de alertaachamos que você deveria estar ciente.

Se vocês sãonão tem certeza sobre a força dos negócios de Devernois, por que não explorar nossa lista interativa de ações com fundamentos de negócios sólidos para algumas outras empresas que você pode ter perdido.

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A Devernois SA dedica-se ao fornecimento de vestuário para mulheres em França e internacionalmente.

Excelente balanço e bom valor.